科达筑筑600499）11月29日颁发投资者闭连勾当记载外，公司于2024年11月29日经受3家机构调研，机构类型为基金公司、证券公司。 投资者闭连勾当首要实质先容：

　　答：本年前三季度，受益于公司赓续深耕新兴墟市、开发高端墟市，陶瓷呆板海应酬易完成了不错的伸长，此中高端客户订单的打破以及配件耗材交易的伸长功绩了可观的增量，但因为上述订单及配件耗材产物处于前期扩充的阶段，于是完全毛利率映现了小幅的下滑。

　　答：目前来看，公司陶瓷呆板正在新兴或发扬中邦度及地域已造成较好的墟市，如东南亚、南亚及中东等地域。然则欧美席卷其他地域的高端客户，依旧使蓄志大利筑设的占斗劲众。

　　答：正在渠道征战方面，公司通过正在印尼、土耳其等地域筑筑子公司或管事处以及家产链收并购等式样已笼罩环球首要陶瓷产区，为本地供应本土化供职。后续，公司将择机正在巴西等地域创建子公司，并赓续加大海外贩卖和供职职员的范围，特别是核心增长当地员工的数目，从而进一步完整环球营销汇集及本土化供职征战。 正在产能构造方面，基于邦内的供应链本钱上风，海外陶瓷呆板筑设的贩卖首要通过邦内出口的式样，而公司海外基地首要蚁合于配件耗材、维修等配套供职以及拼装、再加工及翻新等范围。目前，公司已正在意大利、印度运营临蓐基地，同时正正在土耳其征战临蓐基地，计划临蓐墨水等耗材，以进一步扩展海外本土化供职区域。

　　答：由子公司德力泰联络蒙娜丽莎002918）、佛山仙湖试验室等单元配合打制的环球首条陶瓷工业氨氢零碳燃烧技能树范量产线于近期正式投产，为行业供应了一个可复制的零碳陶瓷筑筑处置计划，对待加快饱动家产绿色低碳转型发扬具有强大旨趣机械配件。后续，公司将赓续研发或完整氨氢零碳燃烧技能等绿色化处置计划，降低社会效益和经济效益，同时亦主动将氨氢零碳燃烧技能等绿色处置计划扩充到更广大的范围，将来希望为公司交易发扬功绩新的增量。

　　答：正在公司的发扬战术上，基于配件耗材的墟市比陶机墟市更为空旷，同时其产物改换频率也要比陶机高，公司已将配件耗材交易视为陶机交易的将来核心对象及首要伸长点之一。正在贩卖战略方面，配件耗材可能复用陶机筑设的贩卖渠道，通过陶机的环球贩卖汇集实行交易拓展，为客户供应全方位的陶瓷临蓐处置计划。

　　答：本年前三季度，公司陶机通用化完成较好伸长，此中发扬较好的铝型材挤压机通用化已涉及汽车轮毂、光伏边框、铝合金筑造型材等范围，本年亦为汽车主机厂落地了邦内首条汽车门槛梁等小部件装置整线项目。目前，公司正在铝型材挤压机个别范围的完全秤谌已处于邦内前线，并取得了客户的广大认同；同时铝型材挤压机也存正在配件耗材需求，于是其墟市范围要比古板陶瓷压机大，将来或有较好的发扬空间。

　　答：公司陶瓷呆板交易已提出“百亿目的”，正在仍旧筑陶装置强有力比赛力的同时，向非陶瓷行业实行延长，心愿造成50%-60%陶瓷呆板装置、20-30%配件及耗材等陶瓷联系产物、10%-20%陶机通用装扮置的交易组织。 针对邦内墟市需求，近两年世界陶瓷砖产量有所下滑，据干系数据显示，2023年世界陶瓷砖产量67.4亿 ，相较往年顶峰岁月已有大幅降低。但中邦如故是环球范围最大的瓷砖墟市，存正在肯定陶瓷呆板筑设更新、迭代的需求，比方邦内个别老旧产线，需求通过装置智能化、绿色化等式样优化临蓐本钱，以晋升陶瓷企业正在需求下滑、比赛加剧大处境下的比赛力，并知足禁锢日益趋苛的环保及能耗哀求。于是，就完全需求来看，公司估计邦内下逛陶瓷客户产线升级改制的单机筑设需求占比会晋升；同时，下逛陶瓷客户新筑产线仍会存正在肯定的需求。 同时，公司会更众地朝着海外墟市以及供职墟市找寻。公司将赓续通过笼罩更众邦度来完成交易的妥当发扬，特别着重开发海外高端客户墟市。同时，公司亦通过环球贩卖汇集来饱动配件耗材与陶机的协同发扬，并赓续饱动配件耗材海外本土化构造，进一步饱动全方位陶瓷临蓐供职商定位。从宏观墟市来看，环球配件耗材的墟市比陶机墟市更为空旷，将来跟着配件耗材范围的深远展开，这一个别收入比例也会越来越高。其余，公司也将通过压机、窑炉等陶瓷呆板主题筑设通用化范围的延长，赓续为交易功绩增量。

　　答：本次合伙公司收购森大旗下海外筑材环球鸿沟内的大个别牌号，同时盈利“特福”牌号也将正在将来免费注入合伙公司；其余，森大系统下的海外筑材渠道资源亦将逐渐整合至合伙公司。于是，上述举措告竣后，森上将不再正在公司海外筑材交易依然营及计划筹办的地域从事筑材交易及干系品牌运营勾当，合伙公司的独立性及主题比赛才力将进一步巩固。

　　答：公司前三季度完全爆发了较大的汇兑耗费，合计超2亿元，此中第三季度汇兑耗费超1.5亿元，首要是海外筑材板块受非洲个别邦度货泉贬值及欧元相对美元升值所致。海外筑材板块交易由邦内的特福邦际实行控股，特福邦际通过下面的持股平台Tilemaster下设各个筑材项目公司。目前，海外筑材的融资首要通过Tilemaster实行，其本位币为美元，该主体目前存正在较众长克日欧元及美元贷款，跟着本期欧元对美元升值以及非洲个别邦度货泉贬值，于是公司爆发了较大汇兑耗费，此中占斗劲大的个别属于未完成的汇兑耗费，惟有正在还款时，才会本质确认耗费，影响现金流。从10月汇率来看，欧元兑美元完成了肯定水平的贬值，希望对第四序度汇兑爆发正面影响。

　　答：海外筑材瓷砖产物从6月底入手下手连续提价，但存正在一个传导的进程，于是其提价对其盈余才力的功绩并未正在第三季度取得完善的外示。同时，除了财政用度受汇兑影响伸长幅度较大外，本年拘束用度也上升得相对较高，首要由于新增项目及墟市拓展对干系海外人才的需求增长；同时公司海外筑材板块二级总部的筑筑，干系交易机能亦会并入二级总部团结拘束，亦导致了拘束用度的增长。其余，公司亦加大了海外筑材的消息化征战进入。后续跟着职员架构及交易范围褂讪，净利率或有进一步上升空间。将来，咱们将争取海外筑材板块完全毛利率保卫合理的秤谌。

　　答：公司海外筑材2017年到2023年的营收范围仍旧两位数以上的复合伸长，鉴于公司仍有非洲及美洲众个项目将于来岁起连续投产，估计将来几年该交易范围希望赓续完成伸长。

　　答：正在非洲区域，公司正在东非肯尼亚、坦桑尼亚、赞比亚，西非加纳、塞内加尔、喀麦隆6个邦度投产了19条瓷砖临蓐线条玻璃临蓐线，另有科特迪瓦瓷砖项目正正在征战中；正在美洲区域，公司中美州洪都拉斯瓷砖项目、南美秘鲁项目正正在征战或筹办中，目前上述正在筑项目均遵循计划平常饱动中，估计于来岁起连续投产。 目前来看，非洲等地域的筑材空缺墟市当下相对较作对找。后续，公司将会依照墟市以及贩卖景况，对现有临蓐基地实行技改或产能扩筑；同时也不扫除会正在少许区域通过筑材项目收并购的式样，抢占墟市份额告竣区域整合。除了已计划的瓷砖、洁具、玻璃外，公司将来也将研商依照终端的需求渐渐充足筑材品类，前期通过商业的式子构造，后续基于墟市景况计划本土化临蓐。

　　答：公司正在西非及东非筑有瓷砖临蓐基地，正在产能所正在地及众个周边邦度的市占率较高，目前，公司瓷砖产物除了出口至周边邦度外，亦借助海运出口至 美洲等地域。

　　答：合伙公司瓷砖贩卖首要面向经销商，其范围较邦内经销商体量较小，公司凭借店面规格等要素对其采用分类、分级拘束，大个别采用专卖的式子；另有少个别实用批发商的形式，局限较少。其余，公司洁具和玻璃的贩卖也会复用瓷砖的贩卖渠道，实行协同贩卖。 海外筑材贩卖普通为现款现货，针对少许斗劲大型的经销商会有肯定的授信，总体来看账期较短。

　　答：海外筑材本土贩卖普通遵循本地货泉结算，出口的个别遵循美元结算。合伙公司除了保存一个别土产泉用于平素运营外，其余个别会实时换成美元或欧元，以裁减本地货泉贬值带来的汇损危急。

　　答：目前公司瓷砖交易正在非洲的本土比赛敌手首要是来自于中邦的一家企业，两者正在非洲的已投产范围相差不是很大，产能构造正在个别邦度会有重合。

　　答：依照非洲的墟市需求，目前海外筑材板块瓷砖产物首要为小规格瓷砖，同时亦有个别600×600mm等大规格瓷砖的临蓐与贩卖，上述产物首要用作地砖、墙砖等，并依照本地客户审美实行打算优化。 放长久来看，跟着非洲本地经济的发扬、消费秤谌的升级，非洲瓷砖主流产物趋向或会参考中邦等地域，大规格产物的需求会进一步晋升，而公司此类产物的临蓐技能已额外成熟。

　　答：从宏观需求来看，依照MECS-Acimac数据统计，2023年非洲瓷砖产量11.78亿 ，同比增长9.9%；消费量14.21亿 ，同比增长12.5%，是环球瓷砖产销量伸长最疾的地域。同时据其以往预测，2022-2026年，非洲仍将是天下瓷砖消费墟市伸长最疾的地域，复合年增幅赶过6%。其余，非洲北部亲密欧洲的区域城镇化、经济发扬等秤谌已相对较高，瓷砖需求伸长速率相对或弱于非洲其他区域，于是公司构造的撒哈拉戈壁以南地域希望完成更高伸长。从产销来看，本年前三季度海外筑材瓷砖交易产销均衡，后续，跟着非洲科特迪瓦及中美洲洪都拉斯陶瓷项目于来岁投产，加上喀麦隆瓷砖项目正在来岁取得完善的临蓐及运营，2024年瓷砖产销量希望进一步晋升。 正在瓷砖价钱方面，本年6月底海外筑材各贩卖区域已连续提价，目前瓷砖价钱亦仍旧了第三季度提价后的延续。预计来岁瓷砖价钱，一方面，公司瓷砖订价会赓续参考进口产物的FOB、海运、闭税、内陆运输等归纳本钱实行订价，价钱将相较进口产物仍旧上风；另一方面，公司瓷砖订价也会研商到本地货泉汇率颠簸要素，如本地货泉大幅贬值，公司瓷砖也会相应的实行提价。

　　答：本年第三季度，加纳及肯尼亚的洁具产能操纵率及良品率较上半年都有了较好的晋升。但由于公司洁具产物基于品牌战略相较比赛敌手同类产物价钱要高，但其品牌已经正在培养的阶段，同时个别原原料还需求进口，临蓐本钱相对较高，于是第三季度洁具盈余秤谌已经承压。

　　答：早期，合伙公司正在支配好资产欠债外的景况下无间仍旧褂讪的分红，公司已通过分红的式样收回对其干系投资。近两年，海外筑材板块因筑材项目征战相对有更众资金需求，但其首要通过该交易板块结余资金以及IFC及海外银团等贷款渠道处置。

　　答：公司创建于1992年，最初首要做陶瓷呆板，原委20余年的发扬，正在完成邦内乃至环球的龙头名望后，面临相对有限的墟市伸长空间，入手下手一直地实验第二伸长弧线年独揽，公司正在观察了许众地域后，末了与协作伙伴森大一同到非洲展开调研。基于非洲强大的人丁后台、城镇化初期阶段以及依赖进口瓷砖的墟市景况，公司和协作伙伴于2016年正在非洲肯尼亚合伙征战了第一个陶瓷厂，完成当年征战、当年投产、当年盈余的结果。基于肯尼亚的景况，后续合伙公司又正在加纳、坦桑尼亚、塞内加尔、赞比亚征战了瓷砖、洁具等项目。依据公司众年的陶瓷呆板筑筑体会上风、上市公司平台的融资上风，以及协作伙伴正在非洲众年筹办的渠道上风，合伙公司跟着产能的赓续开释，疾速摊开了墟市。 森大是最早进入非洲、南美洲等海外墟市的邦际商业企业之一，原委众年的发扬，正在和公司构造海外筑材交易前已正在本地铺设了广大的营销汇集与渠道，积攒了大批确当地资源。正在协作形式上，公司与森大创建合伙公司，并由科达筑筑控股，合伙公司正在每个邦度设立项目公司，筹办了陶瓷、洁具、玻璃等交易。

　　答：受碳酸锂墟市价钱下行等影响，蓝科锂业前三季度完成贸易收入22.19亿元、净利润5.40亿元，此中公司按间接持股比例43.58%确认归母净利润为2.35亿元，正在墟市上碳酸锂价钱低迷的处境下，已经仍旧了较好的盈余才力。

　　答：固然碳酸锂价钱近年来爆发较动，但蓝科锂业临蓐碳酸锂的本钱处于墟市中较低的身分，仍具有本钱上风及环保上风，赓续为公司带来了不错的投资收益，后续公司也将赓续接济蓝科锂业的降本以及技能优化等处事。 蓝科锂业的碳酸锂产能安装预备于本年临蓐碳酸锂4万吨，同时将来也将通过技能晋升、工艺升级、后端浸锂母液接收等式样，进一步实行优化、晋升产能。

　　答：公司最初首要做陶瓷呆板，正在完成邦内乃至环球的龙头名望后，入手下手实验其他伸长弧线。除了石材呆板、墙材呆板范围的筑设延长、配件耗材等供职交易的延长外，公司此前为处置下搭客户陶瓷厂高污染、高能耗的题目，基于中邦众煤少气少油的特性，公司一方面自行研发了煤制气技能及装置，它不妨将煤燃烧天生明净水平媲美自然气的煤气，为客户供应明净能源。与此同时，研商到展开洁能环保交易中积攒的碳基原料治理等干系技能，基于明净能源对象的研商，公司于2015年实验通过石墨化加工进入负极原料范围，后续又进一步延长了人制石墨交易，并正在肯定机缘下于2017年参股了蓝科锂业。

　　答：中短期来看，公司将聚焦主业及家产链上下逛，以妥当发扬为主，当前不会研商构造新的行业范围。后续，公司也许会环绕主业及家产链上下逛，对少许好的标的睁开收并购等方法。

　　答：一方面，基于对公司将来发扬前景的决心以及对公司股票价钱的认同，同时为庇护空旷股东好处，褂讪投资者对公司股票永久价钱的预期，公司肯定继2022、2023年后再度实行股份回购，拟回购2000-3000万股；另一方面，公司于2024年上半年刊出了3000众万股前期回购的股份，目前前期股份回购的库存股还剩约3000万股，库存股范围较小。于是，为进一步知足公司长效鞭策机制及计划，充斥调动公司拘束职员、主题骨干及优异员工的主动性，本次回购的股票 将用于公司后续执行股权鞭策及/或员工持股预备，回购资金起原于股票回购专项贷款和自有资金。

　　答：正在海外筑材板块，为接济海外筑材交易的百亿营收计划，充斥晋升交易拘束团队的主动性和褂讪性，前期合伙公司已告竣增资扩股，增资方员工持股平台获取合伙公司5%股份。

　　答：近两年来，公司现金分红比例约为当期归母净利润的30%，现金分红和股份回购合计金额占当期归母净利润的比例均赶过42%。研商到公司完全欠债率不高，将来公司会归纳研商筹办景况及战术计划，践行褂讪、赓续的分红计谋，将来分红比例或会进一步降低。

　　答：遵循目前的资金开支计划来看，首要依旧蚁合正在海外板块。筑材呆板方面，邦内的投资目前已根基告竣构造，将来会有个别海外基地的征战，并看少许家产链并购机缘，但这些项目标资金开支相对有限。目前公司土耳其基地正正在征战中，该基地将首要构造配件耗材等产物的临蓐，其征战经过现已过半，后续的资金开支不会太大。海外筑材方面，该板块相对有更众资金开支，公司仍有科特迪瓦及洪都拉斯瓷砖项目及秘鲁玻璃项目正正在征战或盘算中。锂电原料方面，干系产能征战计划有所调动，后续会基于现有产能景况联结墟市需求做少许技改，相应的资金开支也不会太大。

　　答：从公司股东组织上来说，公司自2016年起即为无本质支配人状况，由董事会和拘束层配合支配，平素筹办由拘束层担当，正在强大筹办计划及战术方面还要通过董事会实行团体决定。 截至2024年10月29日，公司第一大股东梁总及其一概举动人持有公司股份比例约22.88%。梁总最早是正在2019年头通过二级墟市自行买入成为持股5%以上大股东，其后又出席了公司的定增成为第一大股东，并真切展现了不钻营公司支配权。其余，基于对公司战术和发扬的认同，看好公司海外的构造，2023年下半年至2024年，梁总再次通过二级墟市及竞拍的式样增持科达筑筑的股票。众年来，梁总亦主动接济董事会及拘束层的处事展开。 目前，公司前十大股东合计持股比例较高，各方沟顺畅畅，均认同公司的管 理形式、战术计划、筹办发扬及文明理念，接济董事会及拘束层的各项处事展开。正在涉及较为强大的事项，公司也会实时仍旧与大股东的疏导;